2023年4月钢材价格指数走势预警报告资讯

点击次数:148 更新时间:2023-04-01

●综合观点:回顾3月份,国内建筑钢行情呈冲高回落走势:前半月,供需双双回暖,库存拐点确立,预期提振士气,价格震荡上行;后半月,受海外风险事件影响,大宗商品价格下跌,内盘黑色系商品回调,同时需求释放不及预期,价格再现回调。总体来看,外部环境复杂多变,预期与现实不断博弈,导致3月份市场呈现跌宕起伏,本月的波动区间与我们上月的判断比较接近。对于4月份市场走势,业内仍有不同的看法,提醒关注这些因素:在宏观面,国内经济企稳回升趋势不变,但国际市场需求受限,风险事件影响并未完全解除,对市场情绪的引导偏负面;在供给端,钢厂利润并未修复,粗钢产量受到抑制,建筑钢产量波动不大;在需求端,新增地方专项债超前发行,水利、交通等基建投资稳定增长,但房地产行业复苏缓慢,加上南方降雨增多,不同区域需求或有分化;在成本端,进口铁矿石受到政策打压,焦煤价格下行后焦炭有回调的动力,钢厂成本重心稳中下移。综合来看,“金三”行情无功而返,“银四”还有上行动力,但在多重因素制约下,市场并不具备单边上扬的基础;鉴于此,我们对4月份国内建筑钢行情持以下判断:自我修正,反复试探——预计4月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格(以指数为基准),或将在4450-4700元/吨区间运行。

一、行情回顾篇

2023年3月份国内建筑钢价一波三折,截止3月31日,钢材指数收在4540元,较上月末上涨10。(见下图)

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3月份,国内钢市迎来传统需求旺季:前半月,供需两端回暖,库存拐点呈现,预期推动现货价格震荡上行;后半月,受海外风险事件影响,大宗商品价格下跌,内盘黑色系商品一度下挫,同时需求释放不及预期,价格高位回调;临近月末,黑色系商品期货回涨,带动现货价格低位回升。整体来看,3月份国内建筑钢市呈现“中间高,两头低”的态势,旺季行情成色不足。

国内建筑钢市经历了3月份的宽幅震荡,在即将到来的4月份如何演绎?行业基本面将发生什么变化?带着诸多问题,一起来看4月国内建筑钢材行情分析报告。

二、供给分析篇

1、国内建筑钢材库存现状分析

资讯监测库存数据显示,截至3月30日,国内主要钢材品种库存总量为1485.85万吨,较2月末下降193.47万吨,降幅11.5%,较去年同期减少211.47万吨,降幅12.5%。其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为818.62万吨、178.45万吨、244.42万吨、129.60万吨和114.76万吨。本月国内五大品种库存皆呈现下降趋势,其中螺纹、热轧降幅最为显著。(见下图)

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据数据分析,上半月,国内供需两旺,其中建筑钢需求增长幅度大于产量增幅,因此库存呈现快速下降;下半月,随着钢厂生产积极性提升,供给压力有所放大,而需求回升节奏放缓,库存降速放慢。考虑到4月份需求端仍有一定释放空间,而产量上升幅度有限,预计4月份国内建筑钢材库存小幅回落,但不同区域会有分化。

国内钢材供给现状分析

中国钢铁工业协会统计数据显示,2023年3月中旬重点钢企生铁日均产量196.5万吨,旬环比上升2.34%,同比上升9.4%;3月中旬重点钢企粗钢日均产量225.31万吨,旬环比上升4.71%,同比上升9.9%;3月中旬重点钢企钢材日均产量213.73万吨,旬环比上升5.54%,同比上升6.2%。(如下图)

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总体来看,国内粗钢日均产量处于上升趋势,供给压力逐步增强。

下月建筑钢材供给预期

从相关数据看,随着国内经济企稳回升,在预期推动下,3月份钢厂复产节奏加快,产量呈现增长态势。进入四月份后,因钢厂利润空间难以拓展,预计国内建筑钢材产量回升受阻,呈现高位波动态势。

3、国内钢材进出口现状分析

据海关总署数据显示,2023年1-2月中国累计出口钢材1219万吨,比去年同期增长49%,环比11、12月增长了10.9%,比去年月均出口量高8.5%。与此同时,1-2月钢材累计进口量仅123.1万吨,同比下降44.2%,创近20年新低。(见下图)

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总体来看,因国际市场供应偏紧、价格上涨,我国钢材价格优势显现,叠加今年海运价格回落,为钢材出口创造了良好条件。春节前后,我国钢材出口接单情况较好,预计3、4月份出口量环比2月份进一步增加。钢材出口量持续增加,将在一定程度上缓解国内市场的供给压力,对部分钢铁品种,如热卷、中厚板等,价格有支撑作用,有利于钢厂调整生产结构。

三、需求形势篇

1、全国建筑钢材销量走势分析

3月份前期,随着各地天气转暖,工程建设加快推进,下游需求持续释放,各地成交整体上升。进入中下旬后,随着黑色系期货的调整,终端补货节奏趋缓,各地成交出现分化。(见下图)

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进入4月后,新增地方专项债超前发行,水利、交通等基建投资稳定增长,刚需仍会保持一定强度;但房地产行业复苏缓慢,南方降雨天气增多,不利于需求全面提升。我们判断,4月份需求量较三月份波动不大。

四、成本分析篇

1、原材料成本分析

3月份,钢铁原料价格震荡整理。

根据资讯监测数据,截止3月31日,唐山地区普碳方坯出厂价格3900元/吨,与上月末持平;江苏地区废钢价格为3040元/吨,较上月末下跌20元/吨;山西地区二级焦炭价格为2400元/吨,与上月末持平;澳大利亚粉矿价格为917元/吨,较上月末上涨24元/吨。

本月除焦炭价格保持平稳外,其他原料品种价格皆呈现冲高回落走势,临近月末则企稳反弹。总体来看,3月份钢厂生产成本小幅上移。(成本变化见下图)

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2、下月建筑钢材成本预期

由于进口铁矿石受到政策打压,焦煤价格下行后焦炭有提降预期,预计4月份钢铁原料价格重心略有下移,但幅度不会很明显。




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